포트폴리오, 왜 분산해야 하는가?
"계란을 한 바구니에 담지 마라"는 투자의 가장 기본 원칙입니다. 자산배분(Asset Allocation)은 장기 투자 성과의 90%를 결정한다는 연구 결과가 있습니다.
자산배분의 기본 원칙
1. 상관관계가 낮은 자산을 조합
주식이 하락할 때 채권이 상승하는 등, 서로 다른 방향으로 움직이는 자산을 함께 보유합니다.
2. 리밸런싱을 정기적으로 실행
목표 비중에서 5% 이상 벗어나면 원래 비중으로 조정합니다. 자연스럽게 "비쌀 때 팔고, 쌀 때 사는" 효과가 발생합니다.
3. 투자 기간에 맞는 위험 수준 설정
- 20~30대: 주식 비중 높게 (70~80%)
- 40~50대: 균형 (50~60%)
- 60대 이상: 채권·현금 비중 높게 (60~70%)
대표적인 포트폴리오 모델
① 올웨더 포트폴리오 (레이 달리오)
| 자산 | 비중 |
|---|---|
| 미국 장기채 | 40% |
| 미국 주식 | 30% |
| 미국 중기채 | 15% |
| 금 | 7.5% |
| 원자재 | 7.5% |
② 60/40 포트폴리오 (전통적)
| 자산 | 비중 |
|---|---|
| 주식 (VOO) | 60% |
| 채권 (AGG) | 40% |
③ 3-Fund 포트폴리오 (보글헤드)
| 자산 | 비중 |
|---|---|
| 미국 전체 주식 (VTI) | 40% |
| 해외 주식 (VXUS) | 20% |
| 미국 채권 (BND) | 40% |
시작하기
1. 투자 목표와 기간을 정합니다
2. 위험 허용도를 파악합니다
3. 위의 모델 중 하나를 선택하거나 커스터마이즈합니다
4. 매월 적립식으로 투자합니다
5. 분기 또는 반기마다 리밸런싱합니다
가장 중요한 것은 시작하는 것입니다. 완벽한 포트폴리오를 찾느라 시간을 낭비하지 마세요.